Les stratégies smart beta et d’investissement factoriel ont été développées par la recherche académique et les professionnels de la gestion afin de répondre à deux limites principales des indices pondérés par la capitalisation boursière. Premièrement, ces indices ne captent pas les primes de marché de manière adéquate. Deuxièmement, les risques tendent à être concentrés sur quelques titres ou secteurs.
Afin de répondre à ces problématiques, différentes approches ont émergé avec pour objectif de surperformer et/ou optimiser les risques des indices pondérés par la capitalisation boursière des titres. Même si la définition des stratégies Smart Beta est encore discutée, ces stratégies s’illustrent généralement par les solutions efficientes en risque et l’investissement factoriel.