Points clés

  • Le rebond des marchés mondiaux depuis les points bas de mars a été essentiellement porté par le secteur technologique, avec une dynamique particulièrement marquée aux États-Unis et en Asie.

  • Nous restons favorables à certains secteurs comme la technologie asiatique, où la croissance des bénéfices reste solide.

  • Une plus grande diversification* au sein du secteur technologique peut permettre de renforcer la résilience des portefeuilles et de réduire l'exposition à des revirements inattendus dans le secteur de l'IA.

 

Graphique en courbes intitulé « The technology rally » montrant des performances rebasées de janv. 2025 à mai 2026 pour Philadelphia Semiconductor, MSCI World et MSCI Asia Pac. Inf. Technology. Les valeurs tech s’envolent en 2026, tandis que MSCI World progresse plus régulièrement.

Dans cette édition

Le rallye mondial de l'intelligence artificielle (IA) a permis aux marchés de regarder audelà du conflit géopolitique au Moyen-Orient depuis le début de l'année. Cette dynamique se reflète clairement dans la surperformance du secteur américain des semi-conducteurs, mais les États-Unis ne sont pas le seul segment pouvant offrir des opportunités liées à l'IA.

Portés par leurs valeurs technologiques, les marchés asiatiques ont également fortement progressé depuis début 2026. Cette performance souligne l'étendue des opportunités sur l’ensemble de la chaîne de valeur mondiale de l’IA. Alors que les entreprises américaines conservent leur position de leader sur les semi-conducteurs et le cloud, les sociétés chinoises bénéficient quant à elles d'économies d'échelle, du soutien des autorités et de l'accès à des matières premières stratégiques.

La Corée du Sud apporte son expertise sur les puces de mémoire, tandis que l'Europe abrite des acteurs clés des infrastructures physiques liées à l'IA et des technologies qui permettent son développement telles que les centres de données. À l'avenir, ces opportunités devraient s’étendre à un plus grand nombre de régions et de secteurs, renforçant l’importance de la diversification*. Tout l'enjeu sera d'identifier les entreprises capables de générer une croissance durable des bénéfices et qui bénéficient de valorisations attractives.

* La diversification ne garantit pas un profit et ne protège pas contre les pertes.

Dates clés


1 Juin

Publication de l’indice des directeurs d’achat (PMI) manufacturiers en zone euro et en Chine, des anticipations d'inflation de la BCE, et de l’indice manufacturier (ISM) aux États-Unis

 


3 Juin

Publication de l’indice PMI des services en zone euro et en Chine, et de l'indice des prix à la production en zone euro
 

 


5 Juin

Publication du PIB de la zone euro au 1er trimestre, des d'emplois non agricoles aux États-Unis et du PIB de l'Inde
 

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